港股系列 (2): 業績簡評 (2024年3月)

 隨想隨寫，個人檢討，排名不分先後，不定時更新，非投資建議：

1346 估值平宜, 待研究

1126 睇唔明信心不足, 走寶

1571 派息超出預期

1836 業績反轉例子 (供日後參考)

3306 走寶, 要勤力跟實

2298 刀仔鋸大樹 搏創始人回歸後業績反轉

0829 刀仔鋸大樹 (已成功), 睇係咪業績前食先

6993 -

1113 接飛刀

6811 一般但有特別息

1978 無特別, 飲食市道不太好

0709 看戲

2283 業績反轉? 內線交易要跟

0831 賣走OK後已今非昔比

2360 業績OK (只有9個月收入), 派息比率減, 感覺不太好, 諗住會維持0.16, 或者上年派突左. 現價跟1373差不多

3983 冇特別息

9919 待研究

2189 維持派息或花紅, 管理層選擇了後者

1586 減派息, 看不懂

1977 放棄

0517 下半年應該派0.17到

1681 神奇

0867 已爆炸

1846 -

3339 內線交易要跟

1692 如有回調會考慮買進

0255 有息派算係咁

0659 走寶

1883 如有回調會考慮買進

1523 珩灣科技 2023年全年業績

 珩灣科技昨天公佈業續，整體稍勝筆者預期：

• 收入按年增長8.6%至9,425萬美元，淨利潤按年增長24.0%至2,810萬美元。若撇取外匯變動，2023年淨利潤按年增長約13.9% (2022年: 10.1%)；
• ＥＭＥＡ地區表現尢其出色，受惠交通／航海天線產品需求強勁，按年增長26.7%，佔總收入近3成。其中，硬件分部按年增長28% (佔總收入22％)，有助於來年繼續貢獻軟件保修服務收入；
• 安裝設備數按年增加20%至超過50萬台、訂閱率由去年的24.5%上升至28.0%、訂閱設備數按年增加40.1%；管理層於中期業績時曾表示會於未來24個月增長至30%-40%；
• 數據服務增長強勁，已達總收入2%；
• 存貨方面，公司由去年初已開始減價去存貨，成功降低存貨水平，而硬件毛利率基本與去年持平，未見有大幅下降；去存貨以致現金流增加，末期息外另加小額特別息。
• 購股權計劃：1元附近的購股權只餘下76萬股；3元的有780萬股；去年底剛授出的330萬股2元購股權要2026年才能開始行使（執筆時，股價已從低位反彈3成）

總括而言，公司處於快速發展行業，但目前處於疫市後的去存貨時期。不過管理層執行力強，交出優於同業的表現 (SMTC、DGII)，與小股東利益一致，令人安心持有。

（利申：持有）